[미국 주식] 빌 애크먼의 선택, 브룩필드 코퍼레이션(BN): 나도 2배 수익가능?

안녕하세요, 주식 헌터입니다! 👋

최근 빌 애크먼의 13F 공시에서 2024년 3분기, 4분기 연속으로 매수한 종목, 바로 브룩필드 코퍼레이션(Brookfield Corporation, 티커: BN)에 대해 알아보겠습니다. 글로벌 대체자산 운용 시장의 강자, 브룩필드 코퍼레이션! 지금이 매수 적기인지 함께 파헤쳐 봅시다! 🕵️‍♂️

먼저 빌애크먼이 지난 3분기 어닝콜의 내용을 정리해 왜 투자하였는지 알아보겠습니다.

Pershing Square Holdings, Ltd. Q3 2024 Earnings Call 요약 (BN 투자 관련)

BN의 주요 자회사인 **Brookfield Asset Management (BAM)**에 73% 지분 보유.
고수익 수수료 기반 모델 → 자산관리 수수료(Recurring Fee)
2028년까지 수수료 수익이 2배 이상 증가 예상
BN은 $11B 현금 흐름을 향후 5년 동안, $25B를 향후 10년 동안 창출할 것으로 예상.
BAM의 초과 수익 배당 및 자회사들의 배당으로 안정적인 현금 흐름 유지
Pershing Square는 BN의 주가가 2028년까지 2배 이상 상승할 것으로 예상.
인프라, 에너지, 인공지능 분야 투자 강화
탈탄소화, 디지털화, 글로벌화 해체(deglobalization) 등 메가트렌드 반영
BN은 자산 가치 대비 심각한 디스카운트 상태\
Wealth Solutions와 BAM의 성장에 힘입어 20% 복리 성장률 예상
$25B 이상의 초과 현금 흐름 확보 → 주주 환원 정책 기대
🏆 결론 – Pershing Square의 투자 논리
- BN은 고품질 자산과 안정적인 현금 흐름을 보유한 기업
- 현재 심각한 저평가 상태로, 주가 2배 상승 여력 존재
- BAM과 Wealth Solutions의 성장이 BN의 가치를 크게 상승시킬 것으로 전망
- Pershing Square는 BN을 장기 성장주로 인식
- 향후 3~5년간 강력한 수익률을 기대하며 투자 유지

제가 조사한 추가적인 분석은 다음과 같습니다.

1. 기업 개요 & 주요 비즈니스 모델 🏢

회사명: Brookfield Corporation (티커: BN)
업종: 대체투자 (사모펀드, 인프라, 부동산, 재생에너지 등)
설립연도: 1899년 (브라질 및 캐나다에서 발전·인프라 사업으로 시작)
주요 사업부문:
- 부동산(Real Estate): 오피스, 상업시설, 주거, 물류 등
- 인프라(Infrastructure): 전력, 통신, 수자원, 교통, 특히 데이터센터 개발 사업등
- 재생에너지(Renewable Power): 수력, 풍력, 태양광 등
- 사모펀드 & 자산운용: 사모펀드, 사모 부채, 인수합병(M&A) 등
글로벌 시장 점유율: 대체투자 분야에서 세계적인 규모 (운용자산 AUM이 업계 상위권)

✨ 투자 포인트 ✨

광범위한 투자 포트폴리오: 부동산, 재생에너지, 인프라, 사모펀드 등 다각화
안정적인 현금흐름: 인프라·부동산 임대수익 및 운용자산 수수료
자산운용 업계 성장성: 연기금·기관투자자 자금 유입과 함께 대체투자 시장 확대

2. 실적 분석 (최근 3년) 📊

2024년 실적은 목표치를 상회사고 있으며 향후 성장이 기대된다.

출처: https://www.zacks.com/stock/research/BN/earnings-calendar 에서 캡처

3. 최근 이슈 & 호재/악재 분석 📰

🔥 호재

재생에너지 투자 확대: 글로벌 ESG 열풍과 함께 재생에너지 프로젝트 수익성 증대
인프라 투자 수요 증가: 정부·민간의 인프라 투자 프로젝트 확대
기관투자자 자금 유입: 연기금·보험사 등 장기 투자 자금이 대체투자 분야로 유입
자산 재평가 가능성: 보유 자산 가치 상승 시 주가에 긍정적 영향

⚠️ 악재

금리 상승: 부채 활용 투자 시 금융비용 증가, 부동산·인프라 가치 하락 위험
부동산 경기 둔화: 오피스 및 상업 시설 공실률 상승 가능성
환율 변동성: 해외사업 비중이 높아 환율 변동에 따른 재무제표 변동폭 확대
규제 리스크: 각국 정부의 대체투자 관련 규제 변화 가능성

4. 주가 흐름 & 기술적 분석 📈

출처: https://finviz.com/quote.ashx?t=BN&p=d 에서 캡처

현재 주가: 약 $58.86 (2025년 2월 24일 종가 기준)
52주 최저/최고가: $38.18 / $62.78
PER: Foward P/E는 12.86(가이던스 기준으로 향후 실적 PER이 낮아짐)
PBR: 약 2.10배

차트 분석

차트는 7월 이후 꾸준히 상승세를 보였으며, 12월에 최고점(약 $62)을 기록했습니다.
상승 추세선(파란색)을 기준으로 주가가 크게 벗어나지 않으며, 전반적으로 상승 흐름을 유지했습니다
RSI(상대강도지수)는 중립 수준이며, MACD는 0선 부근에서 혼조세를 보이고 있습니다.
단기적으론 약세 신호가 뚜렷하지만, SMA 200일이 강한 지지선 역할을 할 수 있음

기술적 관점

$62 부근에서 두 번의 고점을 기록한 뒤, 하락세로 전환하는 전형적인 약세 신호지만
넥라인(지지선): 약 $58 수준으로 확인 가능
최근 캔들은 $58.86에서 마감하며 넥라인 근처에 위치
넥라인 이탈 시 하락세가 가속화될 가능성이 있음

5. 전문가 의견 & 목표주가 (Strong Buy)

애널리스트 관점

대체투자 시장 확대는 장기적으로 긍정적인 요인입니다.
금리·부동산 시장 불안이 단기적인 리스크로 작용할 수 있습니다.
장기적인 관점에서 성장 잠재력은 높지만, 단기적인 변동성에 유의해야 합니다.

출처: https://www.tipranks.com/stocks/bn/forecast 에서 캡처

6. 결론 – 지금 매수해야 할까? 🤔

회사의 실적과 펀더멘탈이 중요하지만 이번에는 기술적인 분석을 통한 매수 전략을 세워 보겠습니다.

📌 단기 매수 전략:

손절 라인: $56 (넥라인 확실한 이탈 시)

📌 공격적 매도 전략:

목표가: $54 ~ $52 구간

📌 중장기 보유 전략: • 장기적으로 상승 추세가 유지될 가능성 있음

SMA 200일선($50) 근처에서 재매수 고려
$58 이탈 시, 단기 하락세 예상 → 공매도 가능
$58 지지 여부 확인 후, 반등 시 매수

🙋‍♂️ 개인적인 의견

브룩필드 코퍼레이션(BN)은 인프라, 재생에너지, 부동산 부문에서 탄탄한 포트폴리오를 갖춘 대체투자 분야의 강자지만,

금리 변동성과 부동산 시장 둔화라는 리스크는 존재한다.

하지만 투자 대가 빌 애크먼의 방대한 정보 분석을 통해 픽한 종목이며, AI 수요 증가로 데이터센터가 부족한 시점에 이런 개발 사업등의 투자 확대로 성장이 예상된다.

기술적 분석 결과도 참고하고 분할 매수 전략을 통해 장기적인 관점에서 접근하는 것을 고려해볼 만합니다.

본 자료는 투자 참고용으로 제공되는 정보이며, 투자 결정에 대한 책임은 본인에게 있습니다. 투자는 항상 신중하게!

감사합니다.

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